携手共建 大`熊`盛世！ （一） 保持清醒的头脑

逃命波正在轰轰烈烈地进行中，10月4号以来，欧美股市强势上涨。起因是德发两国宣布在这个月底将出台一个全面的拯救欧洲计划。除此以外没有任何实质性利多。但这个对逃命波来说已经足够了。

逃命波还能涨到哪？我们还是先回顾一下08年的逃命波，看下图

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08年的逃命波沿着13天均线（图中粉色线）一路向上，在回测了整个下跌幅度的75%附近见顶。

再来看看目前的逃命波

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图中粉色线仍然是13天均线，75%的回测位大致在5750至5800区间。这里估计也是逃命波见顶的位置。目前从幅度上来看，已经走了一大半，而从时间上来看，才走了一小半，所以未来逃命波的具体走势会比较复杂。

当逃命波接近结束的时候，所有股票鸡犬升天，千万不要被蒙蔽，要保持清醒地头脑。

所以我要提出这个大熊盛世的作战计划，经过一个星期的研究，我决定还是做空股市为主，至于买美债和空商品，变数太多，不容易操作。那么我们做空的武器是SUK2， 全名是ETF Securities ETFX FTSE 100 Super Short Strategy 2x Fund (SUK2)。这是一个两倍杠杆的做空基金，也就是说股市跌10%，这个基金赚20%，反之，股市涨10%，这个基金亏20%。

在开始具体公布作战计划前，我还是要先谈谈风险，任何金融投资都有风险，所以止损非常有必要。这里有个关于止损的小笑话。

There’s an old joke about the investor who never used any stop losses. His friend knew his big positions were getting crushed.

Out of concern, the friend asked, “How are you sleeping?”

“Like a baby” he answered.

“Really? You aren’t nervous or upset?”

“I sleep like a baby” he repeated.

“That’s amazing. I’d never be able to sleep through the night with those types of losses.”

“Who said anything about sleeping through the night? I said I slept like a baby: I wake up every two hours, wet myself and cry for 30 minutes before falling back to sleep.”

That’s why risk management is so critical: to save you from sleeping like a baby, and in the long run to save you a lot of money.

我的计划分两个版本，一个是左侧交易型（即摸顶），一个是右侧交易性（即顺势）。

摸顶型的计划是，在5750至5850区间分三批买入SUK2（目前价格是40镑，到时估计35镑左右），止损6070，潜在亏损（6070-5750）/5750*100%*2=11.1%，也就是说如果你投入1万镑，计划失败后（止损后），你将亏损1110镑。

顺势型的计划是等头部出来后，一次性建仓，止损在新高。这个实施起来有些复杂，首先是头部的确认，一般以形态加指标来判断，从08年来看，如果连续两天股市收盘价低于13天均线，就有可能已经见顶了，这次是不是还那样不好说。顺势的优点在于止损小，缺点在于肯定空不在最高点。举例来说，如果股市在5800见顶，跌破5600后从形态上和指标上确认头部，然后你在5600一次性放空，止损位将是5800上方20点左右，那么你的损失是（5820-5600）/5600*100%*2=7.85%。

你也可以综合这两种方案，也就是说把你的仓位分三份，拿两份来摸顶，剩下那份等趋势明了了再空进去。

下面说说潜在回报，第一波下跌跌了大概1293点（6084-4791），通常来说第二波下跌的幅度将是第一波的100%，或162%，或200%。也就是说第二波下跌有可能跌1293点，或2092点，或2586点。

如果逃命波在5800点见顶，那么下跌目标将分别是4507，3708，3214。

潜在收益将是
1293/5800*100%*2=44.6%
2092/5800*100%*2=72.1%
2586/5800*100%*2=89.1%

由于我们肯定不可能空在最高点，平在最低点，所以我们潜在的收益应该在40%到60%之间，如果有足够的耐性，市场也按照我们计划的最佳情况走，80%也有可能，但可能性比较小。

最后再提醒一句，注意风险，安全第一，未料胜先料败！

ETF基金不同于股票，没有印花税，无论你买多少，手续费都是24镑钱，也算一个优点吧，缺点是没有分红。

其实还有两个工具可以用来做空股市

TZA， Small Cap Bear 3x (TZA)

FAZ， Rafferty Direxion Daily Financial Bear 3x Shares (FAZ)

这两个都是做空美股的，三倍杠杆，风险回报都比两倍杠杆的SUK2要大。

TZA是做空美国中小企业股票的，FAZ是做空美国金融股的。

除了杠杆外，风险还来自汇率，因为这两个基金是以美元计价的，TZA目前30多美元，FAZ目前40多美元。

因为存在汇差，这两个基金一买进去就会亏2%。

按照目前的走势，这次的逃命波要比上次在时间上短很多，预计下周将是逃命波的最后一周了。